초보자를 위한 투자의 정석 - 우석 (베스트셀러도서목록, 주식장기투자원칙)

초보자를 위한 투자의 정석 - 우석

베스트셀러도서목록에 이름을 올렸던 우석 저자님의 책을 리뷰하며,

같이 주식장기투자원칙과 주식투자원칙에 대해서 알아보는 시간을 가져봅시다^^

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배움이 먼저고, 성공은 그 다음이다.

 

내 몸에 맞는 투자법을 찾아라

 

인기 영역의 투자는 가급적 피한다.

 

거래량이 적을 때 사서, 많을 때 파는 전략

 

주가가 낮을 때 사는 것

 

오를 확률 x 예상 상승폭 = 기댓값

 

투자종목수는 10개

 

약세장으로 돌아선다는 판단이 들면, 종목 수를 줄이고, 현금을 보유

 

PER – 주가를 움직이는건 미래의 이익

 

아주 비싸게 거래되는 주식으로는 돈을 벌기 쉽고, 동전주는 오히려 돈 벌기 어렵다.

 

업종 평균 PER 비교 (비인기, 사양산업 – 매우 낮은 PER)

 

1. PER이 업종 보다 낮은 것을 확인

2. 미래에 이익이 이전보다 같거나 높아질 것을 확신

 

대체로 저금리 – 성장주, 고금리 – 가치주

 

PBR (장부가치가 과소평가, 과대평가 된 것을 판단해라)

PBR 역시 업종 내에서 비교

저PBR은 성장성이 낮다

업종 PBR을 평가하여 그 업종이 저평가 구간인지 확인 요망 (은행주는 PBR로 평가가 낫다)

PBR과 ROE를 같이 비교해보라 (1:10이 맞는 수준)

 

ROE – 15퍼센트 이상

 

ROE/PER > 2 or 3 (미래 이익 기준)

성공의 관건은 미래 예측에 있다.

 

ROE는 부채비율을 같이 봐야된다 -> ROA도 같이 보아라

 

ROE 높은 기업들이라도, 설비투자가 많은 기업은 그만큼 마이너스 요소다.

최소요건 PER 10 이하, PBR 1이하, ROE/PER > 1

 

투자자의 상상력과 감이 어우러져야 한다.

(미래 예측)

 

모두에게 공개된 정보는 정보가 아니다 (과거정보)

 

1. 뉴스를 보며, 대기업 하청업체를 생각한다

2. PER PBR ROE 배당률 확인

3. 비즈니스 모델 확인

4. 대주주 주식보유율 30% 이상

5. 3년간 매출, 영업이익, 당기순이익 확인

6. 실제 돈을 벌었는지, 영업활동 현금흐름 확인

7. 부채비율 확인

8. 정부규제 심한종목 피해라

9. 대주주와 경영진 신뢰 가능한지

 

투자비법 – 인간의 본능을 거스르는 투자

 

주가 = 돈(유동성, 저금리) + 심리

 

매수

공포에 질려서 주식을 내다 팔 때

정부가 돈을 풀 때

해당 기업의 악재로 주가가 급락 했을 때(악재가 본래 가치에 영향을 주지 않는 경우)

4. 남들이 모르는 정보를 알고 있을 때 ? (창의적인 생각이 필요, 같은 뉴스라도 다르게 해석)

5. 대규모 설비투자를 단행

6. 산업 사이클 흐름을 탈 때

7. 기술적 분석으로 상승 종목을 포착 했을 때

 

매도

처음 생각한 적정주가 수준이면 분할 매도 (주식을 좀 더 객관적으로 바라보게 됨)

고점에서 대량의 거래가 발생하고, 장대음봉 발생

3번째 전고점 돌파 실패

기대하던 뉴스가 나오면 매도

테마주는 대장주가 꺾이면 매도한다

전체 장에 대한 판단을 통해 매도한다

 

성공적인 주식투자자가 되려면?

-> 인내심 + 독립심 + 촉

(확실한 정보는 없다. 왜냐하면 이미 다 반영되어 있다. 불확신한 것을 촉으로 골라내야한다)

마음 편한 선택이 아니라, 옳은 선택을 하라

(대중은 옳은 선택 보다, 마음 편한 선택을 한다)

 

용기 + 지식 = 투자성공

 

탐욕을 관찰 할 수 있는 지표 (매도시점)

빚내서 투자하는 신용잔고 증가

주식투자 성공담 신문에 보도

경제 좋고, 주식시장 더 많이 오를 거라는 전망

위험한 부실주식이 활발히 거래되고, 주가도 오른다

평소 관심이 없던 일반인들도 주식투자에 뛰어든다 (인간지표)

쉴러 교수가 개발한 주가지표(CAPE)가 고펴악 되었다.

 

정보 -> 해석 -> 행동

 

정보해석 = 반영 여부 + 크기 + 기간

 

케인스의 3가지 주가 왜곡 현상

무지한 일반 투자자로 인해, 주가가 적정가격을 벗어날 때, 그 때가 기회다

기업 가치에 영향없는 단기적 사건으로 인한 일시적 주가변동 – 기회

여론이나 대중심리에 따라 왜곡 (심리) - 기회

 

왕초보가 저평가 종목 찾는 법

거래량이 없는 기업

애널리스트가 관심을 가지지 않는 기업

투자를 꺼리는 기업 (쓰레기, 장례업체, 유독폐기물처리 기업 등 – 감정의 진입장벽)

일시적으로 주가가 폭락

턴어라운드 업종에 속한 종목

분사기업

내부자 매수 종목

 

-> 결국 돌고 돌아서, 우석과 워런버핏이 강력 추천하는 투자방법

 

“인덱스펀드에 장기투자하라”