앙드레 코스톨라니 달걀이론 (주식장기투자원칙, 예스24 베스트셀러도서목록, yes24)

앙드레 코스톨라니 4가지 중요 키 포인트

1) 생각

2) 공급과수요

3) 금리

4) 달걀이론

 

재정적 독립은 건강 다음으로 중요하다

 

돈은 매력적이다.

 

떨어지는 주가에 정면으로 부딪혀라

 

돈을 사랑하면서도 차갑게 버릴수 있어야 된다

 

투자 = 정신적 체조

 

주식 = 기꺼이 위험을 감수해라

 

순종투자자 (자신만의 스타일, 단기투자자와 장기투자자의 중간)

->행간사이에 숨어있는 그 무엇을 이해한다

 

끊임없이 생각하라

 

지식이 아니라 생각 – 투자에 있어 중요한 것

 

약간 분산투자 + 크고 튼튼한 기업 투자

 

주식시장의 기본 멜로디

->경제와 주식시장의 관계 = 개(주식시장)와 주인(경제)

 

주식시장의 변덕에 항상 냉정함을 유지하고, 어떤 논리적 설명도 찾으려고 하지 말라

 

공급과 수요의 법칙!! - 유일한 논리

코스톨라니의 이론은 공급과 수요에서 세워졌다고 해도 과언이 아니다.

 

돈 + 심리 = 추세

경제상황이 낙관적 + 금고에 충분한 유동자금 = 강세장 형성되는 비밀

 

돈이 너무 넘쳐흐르면, 주식이 부정적이라도, 유동자금은 늦어도 9~12개월 사이에 주식시장으로 들어온다(코로나 상황과 비슷)

 

돈이 부족하면, 9~12개월 후 부정적으로 변한다

채권금리 상승 -> 돈이 부족해진다

돈의 유무에 따라서 주식시장이 움직이지

경기전망에 의해 주식시장이 움직이는 것이 아니다.

 

투자자들이 돈이 있나 없나를 잘 생각해라

 

불경기에 남는자금으로 자사주 매입 후 소각한다 -> 주식공급 줄어듬

불경기 소비는 줄고 저축은 늘어난다 -> 주식의 수요 증가

 

인플레이션은 주식에 부정적 영향을 끼치지 않지만,

고금리 정책이 주식시장에 해를 입히는 요인이다.

 

인플레이션은 위기를 초래

그 위기를 막기위해 정부의 금리인상조치 -> 위기를 막고 주식시장은 희생되는 꼴

 

금리 인상후 폭락장이 오며, 다시 금리 인하 했을때가 절호의 기회 (최고점을 기록 후 완만히 상승) - 불변의 법칙

 

금리인상 -> 폭락장은 반드시 온다

코스톨라니는 재무제표 등 공시에 그렇게 주목하지 않음(공시도 결국 과거의 사실)

 

< 금리를 인하했다면, 무조건 주식시장에 뛰어들어가야 함 >

위 상황은 계속 반복되었음

 

소신파는 돈, 생각, 인내, 행운을 가지고 있다.

부화뇌동파 – 단기 투자자 (부정적 뉴스에 반응)

 

생각이 옳고 그르든 상관 없다

생각을 하고 난뒤에 매매를 해야한다. (상상력 필요, 자신의 생각을 믿어라)

흔들리는 그 순간 생각은 쓸모가 없어지게 된다.

잘못된 자신의 생각이라도 좋으니 신념을 가져라

 

투자에서 얻은 돈은 고통의 대가

 

코스톨라니의 달걀이론

 

붐이 있으면 주가는 반드시 폭락한다

 

성공전략은 남들과 반대로 행동하는 것

현재 시장이 어디에 위치하고 있는지 정확히 아는 것 (달걀이론)

 

악재에도 더 이상 하락하지 않는다면, 과잉매도 사태 – 대부분 소신파가 보유

호재에도 더 이상 상승하지 않는다면, 과잉 매수 상태 – 대부분 부화뇌동파 보유

 

거래량은 많은 것을 암시한다.

주가가 하락함에도 거래량 많다면, 부화뇌동파 -> 소신파로 주식이 넘어가는 중

거래량이 증가함에도 주가가 계속 떨어진다면, 강력한 상승운동의 전조

 

거래량이 적은데도 주가가 계속 빠진다면, 좋지 않은 신호 (더 떨어짐)

거래량이 매우 많으면서, 주가가 계속 상승 – 매우 좋지 않은 신호 (거품)

 

거래량이 적은 가운데, 주가가 서서히 상승 (아주 긍정적 신호, 시장 분위기 안좋으면 굿)

거래량 많지 않은데, 시장이 상승하거나 하락 – 흐름 지속된다 – 곧 거래량은 급증 – 주가 급등

 

언론보도가 긍정적 – 비판주의자까지도 낙관론자가 된다면, 거품의 끝자락

 

성공의 조건 – 뚜렷한 주관의 소유여부

 

신문과 뉴스의 정보 – 그것은 이미 누구나 알아버린 사실 - 중요한 것 없다

하지만, 신문과 뉴스의 행간을 읽을 줄 알아야한다.

 

숫자나 객관적인 사실보다, 주관적인 생각을 중요하게 여겨라

 

누구나 아는 사실에 관심을 기울이지 말아야 한다

(이미 몇 십년을 선반영 한 것)

 

과거에 샀지만, 지금이라면 사지 않을것이라는 판단이 든다면 팔아라!!

판단의 근거 - “객관성을 유지한 자신의 생각”

 

계속 생각하라

 

1) 매입 시기라고 생각되면,

어느 업종의 주식을 매입할 것인지 결정하라

2) 압박감에 시달리지 않도록, 충분한 돈을 가지고 행동하라

3) 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 그리고 반드시 인내하라

4) 확신이 있으면, 강하고 고집스럽게 밀어붙여라

5) 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라

6) 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라

7) 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라

8) 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라

9) 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라

10) 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라

 

금기사항

1) 추천 종목을 따르지 말며, 비밀스런 소문에 귀 기울이지 말라

2) 파는 사람이 왜 파는지, 사는 사람이 왜 사는지

알고 있다고 생각하지 말라

또 다른 사람이 자신보다 더 많이 알고 있다고 생각해서, 그들 말에 귀기울이지 말라

3) 손실을 다시 회복하려고 하지 마라

4) 지난 시세에 연연하지 마라

5) 주식을 사놓은 뒤 언젠간 주가가 오를 것이라는 희망속에 잊고 지내지는 마라

6) 시세 변화에 민감하게 반응하지 마라

7) 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라

8) 단기 수익을 얻기 위해 팔지 마라

9) 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라

10) 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라